Deezer veut s'introduire en Bourse avant la fin de l'année

par Joseph Sotinel

PARIS (Reuters) - Deezer a annoncé mardi qu'il prévoyait de faire son entrée à la Bourse de Paris d'ici la fin de l'année, ce qui permettra au leader français du streaming musical de disposer de moyens supplémentaires pour résister au numéro un du secteur, Spotify, et à l'arrivée récente sur le marché d'Apple Music.

Les services de streaming musical, qui proposent à leurs abonnés d'écouter leur musique en ligne en payant un abonnement, continuent de rogner les revenus des ventes d'albums, en CD comme en numérique.

Toutefois, aujourd'hui, ni Spotify ni Deezer ne sont rentables. Pour que leur modèle fonctionne, ils doivent en effet convaincre les utilisateurs de basculer de la version de base gratuite à un système "premium" d'abonnement mensuel afin de financer le versement des droits d'auteurs aux artistes et aux maisons de disques.

Avec ses 6,3 millions d'utilisateurs payants, Deezer ne fait pour l'instant pas le poids face aux 15 millions d'utilisateurs payants de Spotify, son rival suédois, qui a levé 500 millions de dollars (448 millions d'euros) en juin, ce qui le valorise à quelque 8,5 milliards (7,6 milliards d'euros).

Deezer, qui selon certains analystes pourrait être valorisé un milliard d'euros, a choisi de s'introduire en Bourse en France, son principal marché avec près de la moitié de ses abonnés payants, où il dégage un résultat d'exploitation (Ebitda) positif depuis 2012.

La startup française a développé un système de partenariat avec des opérateurs télécoms, comme Orange ou Vodafone et avec des équipementiers, comme le fabricant d'enceintes Bose, qui permet à leurs clients d'avoir accès au service sans frais supplémentaires ou à prix cassés.

BRÛLER LA POLITESSE A SPOTIFY

Afin d'éviter de s'opposer frontalement à Spotify et à Apple Music, Deezer se focalise sur les marchés émergents, comme l'Amérique latine et l'Asie. Aux Etats-Unis, sa présence reste limitée : son service est principalement proposé par ses partenaires Bose et Cricket, une branche mobile secondaire de AT&T.

"Le marché du streaming musical ne fonctionnera pas avec un vainqueur qui prend tout, nous sommes confiants que nous pourrons prendre notre place", a souligné le directeur général de Deezer, Hans-Holger Albrecht, lors d'une conférence de presse.

Selon son document de base, Deezer a enregistré une hausse de 53% de son chiffre d'affaires en 2014, à 142 millions d'euros, et vise un résultat brut d'exploitation positif mensuellement d'ici la fin 2018 (après -21 millions d'euros en 2014).

L'introduction en Bourse permettrait à Deezer d'étendre son offre, "d'avoir une distribution plus efficace grâce (aux) partenariats avec les télécoms comme avec les fabricants", et d'améliorer le produit et ses contenus, a souligné Hans-Holger Albrecht.

Deezer, qui a levé dans le passé des fonds directement auprès d'investisseurs, a préféré cette fois s'introduire en Bourse afin de profiter de l'intérêt des marchés avant que Spotify ne se lance de son côté, a-t-il ajouté.

Jusqu'à présent, le plus grand actionnaire de Deezer est l'homme d'affaires Len Blavatnik, d'Access Industries, avec 27% des parts du groupe. Les maisons de disques Warner Music, Sony Music, EMI et Universal Music possèdent à elles trois 15% des parts de Deezer et Orange 10%.

Aucun des actionnaires actuels ne vendra d'actions lors de l'introduction en Bourse, qui servira principalement à investir dans le réseau de distribution et de vente dans les deux prochaines années, a précisé Hans-Holger Albrecht.

(avec Leila Abboud, édité par Jean-Michel Bélot)