L'Europe finit en hausse, les annonces de la Fed pour 2019 attendues

par Laetitia Volga

PARIS (Reuters) - Les Bourses européennes ont terminé en hausse mercredi avant la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) et alors que l'Italie et l'Union européenne sont parvenues à un accord sur le budget prévisionnel de Rome pour 2019.

À Paris, l'indice CAC 40 a terminé en hausse de 0,49% à 4.777,45 points. Le Footsie britannique a pris 1,23% et le Dax allemand a gagné 0,24%.

L'indice EuroStoxx 50 a gagné 0,54%, le FTSEurofirst 300 0,46% et le Stoxx 600 0,46%.

La Bourse de Milan a pris 1,7% à la faveur du compromis trouvé entre la Commission européenne et l'Italie sur le projet de budget italien pour 2019 qui permettra à Rome d'échapper dans l'immédiat à une procédure disciplinaire pour déficit excessif.

"Il est clair que la Commission européenne ne veut pas d'une confrontation brutale avec le gouvernement italien. L'année prochaine sera une année électorale et elle sera délicate", dit Sergio Capaldi, chargé de stratégie taux chez Intesa Sanpaolo.

Les Bourses européennes sont également portées par les perspectives de ralentissement de la hausse des taux de la Fed l'an prochain. L'institution doit rendre à 19h00 GMT sa décision de politique monétaire et publiera également ses projections économiques avant une conférence de presse, à 19h30 GMT, du président de la banque centrale américaine, Jerome Powell.

Une hausse de taux d'un quart de point, la quatrième et dernière de l'année, est largement anticipée mais les investisseurs seront surtout attentifs aux commentaires sur la trajectoire future des taux. Nombre d'entre eux estiment que la banque centrale pourrait signaler un ralentissement du rythme de son resserrement monétaire face à la volatilité des marchés et aux inquiétudes concernant la croissance économique.

"C'est vraiment un défi de communication pour le président de la Fed Jerome Powell, car procéder à une hausse de taux tout en étant accommodant est toujours un message difficile à faire passer", déclare Ian Lyngen, responsable de la stratégie des taux américains chez BMO Capital Markets à New York.

VALEURS

Les banques italiennes ont été soutenues par l'accord sur le budget entre Rome et Bruxelles: Unicredit, UBI Banca ou encore Intesa Sanpaolo ont gagné entre 1,7% et 2,7%.

L'indice Stoxx des ressources de base affiche la plus forte progression sectorielle en Europe, porté par le rebond des cours du cuivre et la faiblesse du dollar. Glencore et Rio Tinto ont gagné tous deux près de 2,5%.

GlaxoSmithKline a gagné environ 7% après avoir dit envisager de se scinder en deux activités après la création d'une coentreprise dans la santé grand public avec l'américain Pfizer, qui gagne 0,4% à Wall Street.

Dans le rouge, le titre Natixis, deuxième plus forte baisse du Stoxx, a cédé 6,33% en raison de l'avertissement lancé par la banque sur ses revenus du quatrième trimestre, conséquence de pertes sur les dérivés actions en Asie.

Ceconomy a perdu 17,48%, le groupe de distribution prévoyant une nouvelle contraction de son bénéfice annuel pour l'exercice en cours. Fnac Darty, dont le groupe allemand est le premier actionnaire, a cédé 4,78%.

A WALL STREET

A l'heure de la clôture en Europe, la Bourse de New York évoluait en hausse, le Dow Jones gagnant 0,69%, le Standard & Poor's 500 0,63% et le Nasdaq Composite 0,6%.

Du côté des valeurs, le titre FedEx recule de 10,09% après avoir revu en baisse ses perspectives pour 2019, victime collatérale de l'affaiblissement de l'économie en Europe et du conflit commercial sino-américain..

CHANGES

Sur le marché des changes, le dollar recule de 0,55% face à un panier de devises de référence en raison des anticipations de ralentissement du rythme de hausses des taux de la Fed en 2019.

Dans le même temps, l'euro avance de 0,55% à 1,1423 dollar, un plus haut de neuf jours.

TAUX

Le rendement du Bund allemand à 10 ans a terminé à l'équilibre, à 0,245%.

Les taux italiens ont en revanche nettement baissé en réaction à l'accord sur le budget 2019 : le rendement des BTP à deux ans est tombé en séance à un creux de sept mois et le 10 ans a perdu plus de 14 points de base autour de 2,8%. L'écart de taux entre le 10 ans italien et le 10 ans allemand ("spread") est passé à 251 pdb, au plus bas depuis fin septembre, contre 268 pdb mardi soir.

De son côté, le 10 américain évolue autour de 2,808%.

PÉTROLE

Après être tombés la veille à un plus bas de plus d'un an, les cours du pétrole sont repartis à la hausse à la suite de l'annonce d'une forte demande pour les produits raffinés.

L'Agence américaine d'information sur l'énergie a annoncé une baisse moins forte que prévu des stocks de pétrole brut la semaine dernière, mais une baisse inattendue des stocks de produits distillés, la demande pour ces produits, qui incluent le fioul domestique, a été à son plus haut depuis janvier 2003.

Le Brent gagne 2,29% à 57,55 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) rebondit de 2,96% à 47,61 dollars.

(Avec Karen Brettell à New York et Dhara Ranasinghe à Londres, édité par Juliette Rouillon)