HeidelbergCement rachète 45% d'Italcementi

par Arno Schuetze et Francesca Landini

FRANCFORT/MILAN (Reuters) - Le cimentier allemand HeidelbergCement a annoncé mardi avoir signé un accord pour le rachat de 45% de son concurrent italien de plus petite taille, Italcementi, pour environ 1,67 milliard d'euros en trésorerie et en actions, poursuivant la consolidation du secteur après Holcim et Lafarge.

La cession par le principal actionnaire d'Italcementi, Italmobiliare, se fera à 10,60 euros par action et sera financée par une émission d'au moins 7,75 millions d'actions nouvelles, et un prêt-relais de 4,4 milliards d'euros.

Le bouclage de l'opération avec Italmobiliare déclenchera automatiquement une offre publique de rachat d'HeidelbergCement sur le reste du capital d'Italcementi, qui devrait se faire au même prix de 10,60 euros par action, sous réserve du feu vert des autorités antitrust américaines et européennes.

Cette opération intervient dans la foulée de la fusion d'Holcim et Lafarge qui ont créé le numéro un mondial du ciment LafargeHolcim avec près de 40 milliards d'euros de chiffre d'affaires annuel.

Le chiffre d'affaires 2014 d'HeidelbergCement était de 12,6 milliards d'euros et celui d'Italcementi de 4,16 milliards.

HeidelbergCement, qui a progressivement réduit sa dette, a déclaré le mois dernier qu'il augmenterait le retour aux actionnaires et serait rigoureux en matière d'acquisitions.

Le cimentier déficitaire Italcementi, contrôlé par la famille italienne Pesenti, a une capitalisation boursière de 2,3 milliards d'euros, contre 13,3 milliards pour HeidelbergCement.

La société italienne, fondée il y a 151 ans, présente dans 20 pays et leader en Egypte, a fait l'objet d'une profonde restructuration. Après des années de pertes, les analystes s'attendent à ce qu'elle réalise un bénéfice net cette année.

HeidelbergCement a relevé ses prévisions à moyen terme pour prendre en compte l'impact de cette nouvelle acquisition.

Il table désormais sur plus de 20 milliards d'euros de chiffre d'affaires d'ici 2019 et sur un résultat brut d'exploitation (Ebitda) de plus de cinq milliards d'euros, contre 17 milliards et quatre milliards auparavant.

Le groupe allemand a également publié ses résultats du deuxième trimestre avec un jour d'avance, avec un chiffre d'affaires de 3,6 milliards d'euros et un bénéfice opérationnel avant dépréciations en hausse de 15% à 752 millions d'euros grâce à un relèvement de ses prix, à une baisse de ses coûts et du coût de ses matières premières. Le consensus d'analystes établi par HeidelbergCement lui-même était à 749 millions.

(Avec Claudia Cristoferi et Paola Arosio, Juliette Rouillon pour le service français)