Bayer cède 11% de Covestro pour 1,46 milliard d'euros

FRANCFORT (Reuters) - Bayer a confirmé mercredi avoir ramené sa participation de 64,2% à 53,3% dans sa filiale de plastiques Covestro via un placement de titres pour 1,46 milliards d'euros.

Le groupe chimique et pharmaceutique, qui s'emploie à financer le rachat du semencier américain Monsanto pour 66 milliards de dollars (62,5 milliards d'euros), a cédé auprès d'investisseurs institutionnels 22 millions de titres de sa filiale, soit 10,9% du capital, à raison de 66,50 euros par action.

L'action Covestro recule de 6,73% à 66,35 euros après avoir touché la semaine dernière un record à 73,27 euros, soit un niveau trois fois supérieur à son cours d'introduction en Bourse de 24 euros.

L'action Bayer avance de son côté de 2,02%.

Bayer, qui détient toujours une participation majoritaire dans Covestro, a confirmé son intention de céder toutes les actions de sa filiale au cours des prochaines années.

Les analystes de Kepler Cheuvreux et de DZ Bank estiment que Covestro est en bonne voie pour rejoindre l'indice Dax des 30 plus importantes valeurs de la Bourse de Francfort.

"Bien que l'action puisse réagir négativement dans l'immédiat, nous sommes convaincus que de nombreux investisseurs se réjouiront du flottant significativement plus élevé - faisant également de Covestro un candidat de premier plan pour l'indice Dax 30", commente Christian Faitz, analyste de Kepler Cheuvreux.

L'action Covestro a superformé ses pairs grâce aux investissements élevés de Bayer dans la société et une augmentation de la demande pour ses produits chimiques qui s'est traduite par des taux d'utilisation plus élevés dans ses usines.

Une source proche de l'opération avait dit mardi soir que le laboratoire allemand avait réduit sa part dans Covestro via la cession de 22 millions de titres, une opération d'une valeur de près de 1,5 milliard d'euros.

Bayer a réaffirmé prévoir une hausse de son bénéfice brut par action en 2017 de l'ordre de 5%.

Le groupe allemand entend également continuer à consolider Covestro dans son bilan.

(Alexander Hübner et Arno Schuetze, Juliette Rouillon et Claude Chendjou pour le service français, édité par Wilfrid Exbrayat)